W przeciwieństwie do części skarbowej, część korporacyjna jest natomiast wyraźnie konserwatywna i obejmuje głównie papiery dużych i stabilnych emitentów. Oznacza to niskie ryzyko kredytowe, ale i niezbyt wygórowane oprocentowanie otrzymywane za zakupione obligacje. Ipopema Obligacji Korporacyjnych lokuje od 80% do 100% kapitału w dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez przedsiębiorstwa. Depozyty i instrumenty dłużne emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego mogą stanowić do 34% wartości aktywów funduszu.

Drugim istotnym czynnikiem jest ryzyko płynności – w razie chęci sprzedaży przed terminem wykupu może być trudno znaleźć kupca po godziwej cenie. Kolejnym zagrożeniem jest ryzyko rynkowe związane ze stopami procentowymi. W przypadku obligacji o stałym kuponie wzrost rynkowych stóp procentowych powoduje spadek cen istniejących obligacji (bo ich stałe odsetki stają się mniej atrakcyjne niż nowo emitowane, wyżej oprocentowane papiery).

IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych na czele funduszy papierów dłużnych

Nasze przedsiębiorstwa musiały więc działać w niezwykle trudnych warunkach, jednak wyszły z tego obronną ręką. Wprawdzie przejście przez sytuację kryzysową ułatwiło im wsparcie rządowe oraz banku centralnego, to jednak polskie firmy pokazały, że potrafią dużo znieść. Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.

Dywersyfikacja portfela – na czym polega?

Wydaje mi się, że najgorsze mamy za sobą, a przed naszą gospodarką i przed firmami zdecydowanie lepszy czas. W scenariuszu bazowym, bez żadnych „czarnych łabędzi”, hossa na obligacjach korporacyjnych powinna być kontynuowana jeszcze co najmniej 2-3 lata. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie. W pierwszym etapie koronakryzysu inwestorzy skoncentrowali się na płynności, nie poświęcając zbyt wiele czasu na analizę ryzyka kredytowego poszczególnych obligacji.

• Ich udział może sięgać do połowy wartości aktywów, a ich reprezentantami w zależności od terminu są m.in.
• Oczekuję, że spready na korpodługu będą się zawężały, co oznacza, że można oczekiwać bardzo przyzwoitych stóp zwrotu w perspektywie dwunastu miesięcy – podkreśla Bogusław Stefaniak – Szef rynku obligacji w IPOPEMA TFI.
• Pokazują to choćby dane spływające z chińskiej gospodarki, gdzie po otwarciu centrów handlowych odnotowano ruch o połowę mniejszy, niż w analogicznym okresie przedkryzysowym.
• Jest to element będący przewagą nad innymi funduszami korporacyjnymi o zdecydowanie większych aktywach, gdzie ten element strategii nie ma zastosowania.
• Potrzebna jest wiedza aby w sposób świadomy, samodzielnie stworzyć i zarządzać takim portfelem.

Informacje

Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa. Inwestycje w tytuły uczestnictwa funduszu nie są zobowiązaniem oraz nie są gwarantowane, a jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym i istnieje możliwość utraty zainwestowanego kapitału. Wartość inwestycji (wycena tytułów uczestnictwa) może rosnąć lub maleć, a w określonych okolicznościach zbywalność jednostek uczestnictwa funduszy może być ograniczona lub wyłączona.

Do 30% wartości aktywów może być lokowane w instrumenty dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa. Ipopema Obligacji Uniwersalny wyłamuje się poza tradycyjne ramy funduszu dłużnego długoterminowego. Wyróżnia go w szczególności aktywność w poszukiwaniu dodatkowej stopy zwrotu. Obszar, w którym odbywa się walka o wynik, to część skarbowa portfela. Po pierwsze podejmowane ryzyko stopy procentowej jest relatywnie wysokie – duration przekraczające 6 lat nie powinno w przypadku tego funduszu zaskakiwać. Po drugie, zarządzający dysponuje mandatem na wykorzystywanie bardziej złożonych narzędzi, umożliwiających pozycjonowanie się względem oczekiwanych zmian rynkowych.

• Jeśli chodzi o deweloperów, to nie wszyscy oni muszą wpaść w kłopoty.
• Przykładowo, jeśli obligacja ma oprocentowanie WIBOR 6M + 3 proc., a WIBOR 6M wynosi obecnie 5 proc., to inwestor otrzymuje kupon 8 proc.
• Inwestowanie jest ryzykowne i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału.
• Inwestycje w fundusze dłużne stanowią maksymalnie 20% aktywów.

Wyniki funduszu na tle grupy

Mądrze zaplanowana inwestycja Konwertery forex – handel walutami na rynku Forex umożliwia osiąganie celów finansowych przy odpowiednim poziomie ryzyka. Dowiedz się, jak samodzielnie zbudować portfel inwestycyjny. To prostsze niż myślisz – wyjaśniamy, na czym polega ta forma inwestowania kapitału.

Oceny funduszu

Pierwsza połowa 2024 roku była wyjątkowo udana dla rynku obligacji korporacyjnych. Mieliśmy aż 25 ofert publicznych, w których mógł uczestniczyć przysłowiowy Kowalski. Inwestorzy zgłosili zapotrzebowanie na zainwestowanie około 25 mld zł. Na rynku hurtowym, na którym działają fundusze, także mieliśmy prawdziwy wysyp emisji.

Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną () lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej). Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego. Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem Amerykanie kupili rekord 17m dział w roku niepokojów analizy stwierdza poczty elektronicznej () lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej). Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.

Warunkiem zainwestowania w fundusz jest jednak minimalna wysokość pierwszej wpłaty, która do niskich nie należy i wynosi 20 tys. Co przyniesie najbliższy rokW perspektywie najbliższych miesięcy zarządzający IPOPEMA TFI widzą kilka czynników, które powinny kształtować sytuację w segmencie obligacji korporacyjnych. Niskie stopy procentowe i rekordowa od lat inflacja sprawiają, że Polacy szukają alternatywy dla lokat bankowych. Obligacje skarbowe uznawane dotychczas za bezpieczną alternatywę, nie będą zatem gwarantem realnych zysków. Stąd inwestorzy chętnie zwracają się w stronę aktywów obiecujących wyższe stopy zwrotu.

Uważam, że ta hossa może być kontynuowana, gdyż w systemie anglosaskim zwyczajowo emituje się obligacje korporacyjne. Tam wszyscy są obeznani z tymi instrumentami i z ryzykiem, jakie się z nimi wiąże. W Europie i w Polsce prawdopodobnie zostanie po staremu, czyli duże firmy będą Systemy SRT Morskie wygrywa umowę 40 mln GBP z Narodowej Guard Coast się finansowały długiem – może trochę bardziej ochoczo, niż w przeszłości – ale małe i średnie wciąż kapitałem bankowym. Oczywiście, że są tacy emitenci, którzy są realnie zagrożeni upadłością.